يهدف التحليل المالي إلى توضيح ما إذا كان العمل أو المشروع مستقراً من الناحية المالية بما يكفي لتحقيق أهداف خطته المالية، وجذب الاستثمارات، بالإضافة إلى إمكانية الاقتراض ودفع المستحقات مع ضمان عائد ربح مقبول، فما هو مفهوم التحليل المالي؟ وما أهميته للمشروعات؟ وما هي أنواعه وطرقه؟
ما مفهوم التحليل المالي؟
التحليل المالي هو فحص البيانات المالية الخاصة بالأعمال ومراجعتها لتوضيح العلاقة بين الخطة المالية والنتائج الفعلية من الأرباح والخسائر، لتقييم الوضع المالي،بالتالي اتخاذ القرارات المالية سواء كانت متعلقة بالاستثمار أو الاقتراض. يعتمد الخبراء والمحللين الماليين في أساس عملهم على الخطوات التالية:
- التحقق من البيانات المالية في قائمة بيان الدخل وقائمة الميزانية العمومية وقائمة التدفقات المالية.
- مقارنة البيانات لمعرفة الموقف المالي للشركة، ومقارنتها مالياً بشركات ذات نشاطٍ مماثل.
- تحليل النسب لإدارة الإستراتيجيات المالية بفعالية والتعرف على الأداء المالي في فترات زمنية مختلفة، وهو ما يساعد على زيادة الأرباح وتحقيق التوازن بين سعر سهم الشركة وقيمته البيعية الحقيقية.
ما أهمية التحليل المالي للمشروعات؟
يقدم التحليل المالي دراسة تفصيلية لشرح وتفسير للبيانات المالية بتصنيفها، لتقييم الأداء المالي للعمل بمنهجية مع الوضع في الحسبان العوامل المختلفة من اقتصاد الدولة ونوع القطاع وحجم الشركة، وهو ما يدعم الخطط المالية المستقبلية، وتكمن أهمية التحليل المالي للمشروعات في النقاط التالية:
التحكم في الكفاءة التشغيلية
يساعد التحليل المالي على توضيح النتائج الفعلية للخطط المالية والتحقق من نسبة تحقيق أهداف العمل، والتي على أساسها يمكن التحكم في الكفاءة التشغيلية بإعادة دراسة سوق العمل ووضع خطط أكثر فعالية بالإضافة إلى إمكانية تقليل تكلفة الإنتاج أو زيادة كفاءة الأدوات المستخدمة وفقاً لنتائج تحليل البيانات، وذلك لزيادة الإيرادات.
ضمان الاستثمار الآمن
يبحث المستثمرون والمقرضون عن الشركات الرابحة لذا فهم يلجأون إلى المحللين الماليين لتحديد الأرباح المتوقعة بالاعتماد على التحليل المالي باستخدام أدوات تحدد أفضل الأسهم وأفضل الأسعار مقارنةً بالقيمة البيعية الحقيقية لها لتحقيق عائد مالي مقبول وتقليل نسبة المخاطرة.
كما أن التمويل بتقديم القروض لأي عمل يعتمد على الاستعلام الائتماني بكشف حساب الشركة لاعتباره مصدراً لتحديد قدرتها على الالتزام بدفع الفائدة وسداد المبلغ الأساسي، بالإضافة إلى تحديد مخاطر الائتمان وتاريخ الاستحقاق وشروط وأحكام القروض، وما إلى ذلك.
الحفاظ على الموضوعية
لا يعتمد التحليل المالي على الأرقام التي تقدمها البيانات المالية فقط، بل يقدم دراسة تفصيلية لجميع المتغيرات غير الملموسة التي تؤثر على الخطط المالية لأي عمل أو شركة ونتائجها الفعلية إذ ينظر المحللين الماليين إلى المتغيرات غير الملموسة أيضاً، مثل:
- المناخ الاقتصادي للدولة الذي يؤثر بدوره على سعر المنتج أو الخدمة المقدمة.
- السوق لدراسة الفئة المستهدفة والعرض والطلب.
- المنافسين ومقارنة نتائجهم بنتائج الشركة.
بالإضافة إلى مقارنة الأوضاع المالية السابقة للشركة ومدى تحقيقها لأهدافها بالأوضاع الحالية، وهو ما يساعد في الحفاظ على الموضوعية عند اتخاذ القرارات المالية مع تجنب الشعور الزائف بالأمان.
التوقعات المالية الدقيقة
يمكن للمحللين الماليين التنبؤ بنسبة معدلات الربح والعائد على الاستثمار بعد تتبع نمط النمو للمشروعات على مر السنين، بالإضافة إلى الاستعانة بمديري المالية وخبراء التسويق لوضع خطة عمل تتناسب مع ميزانية الحالية تضمن القدرة على مواجهة الخسائر مع الوضع في الحسبان إمكانية إدرار الربح المتوقع، وتحقيق الأهداف المطلوبة، بالإضافة إلى مواكبة أحدث الاتجاهات المطروحة في السوق، وهو ما يعزز من الدورة المالية للشركة ويحقق التوقعات المالية بدقة.
ما أنواع التحليل المالي؟
يوجد نوعان من التحليل المالي تتباين أهدافهما وفقاً لنوع البيانات المالية وغرض الاستخدام بالإضافة إلى طريقة تحليلها، إذ تحصل على نتائج متغيرة من كل نوع تحليل حسب الاتجاهات المالية المراد التحقق منها. ويتمثل هذان النوعان في:
التحليل الأساسي
يستخدم التحليل الأساسي مراجعة وضع الاقتصاد المحيط بالمشروع، كما يعتمد على النسب المتاحة في التقارير المالية لتحديد قيمة أسهم شركة ومقارنتها مع سعر الشراء في السوق للتأكد ما إذا كانت مقيّمة بأقل مما تستحق، أو مبالغ في سعرها بالتالي اتخاذ قرار الاستثمار.
التحليل الفني
استخدام التحليل الفني يفترض أن القيمة المالية لأسهم الشركة تعكس بالفعل سعر الشراء، ويعتمد على فهم مراجعة الأسباب في زيادة الأسعار أو انخفاضها مع الإطلاع على طبيعة السوق وتحليل الأسباب المتعلقة باقتصاد الدولة، ومستوى دخل الفرد بالإضافة إلى مراجعة جودة المنتج وآراء الفئات المستهدفة مع التحليل الإحصائي لحركة الأسعار.
